Lorsque vous investissez dans des actions, vous avez la possibilité de réaliser un gain lorsque vous les vendez à un cours plus élevé que celui que vous avez payé. Les actions à dividende présentent un avantage spécial : une partie des bénéfices de la société est versée aux investisseurs sous forme de revenu de dividendes.
Principaux points à retenir
- Les dividendes correspondent à une partie des bénéfices qu’une société verse régulièrement aux investisseurs (c.-à-d. aux actionnaires). Elles peuvent constituer une source de revenu.
- Le revenu de dividendes peut contribuer à compenser les baisses des cours boursiers.
- Le potentiel de croissance du revenu de dividendes peut réduire les effets de l’inflation.
- Sur le long terme, les actions à dividende surclassent l’ensemble du marché1.
- Les risques liés aux placements dans les actions à dividende comprennent l’interruption des versements de dividendes et les dangers généraux associés aux actions.
FAQ
Les dividendes correspondent à une partie des bénéfices qu’une société verse aux investisseurs (c.-à-d. aux actionnaires). Les actions à dividende peuvent fournir une source de revenu régulier et donner lieu à des gains en capital.
Les sociétés qui versent des dividendes sont habituellement des sociétés bien établies dont les activités sont stables et qui sont en mesure de partager une partie de leurs bénéfices avec leurs actionnaires. À l’inverse, les sociétés récentes ou de moindre importance ont tendance à réinvestir leurs bénéfices en vue de leur expansion plutôt que de verser des dividendes.
Le conseil d’administration de la société fixe le montant et la fréquence des dividendes. Les versements des dividendes ont habituellement lieu une, deux ou quatre fois par année.
Les actions des sociétés qui versent des dividendes ont toujours offert un rendement plus stable que l’ensemble du marché. Les sociétés qui sont en mesure de verser des dividendes à leurs actionnaires sont habituellement financièrement solides et disposent d’un flux de trésorerie élevé. Les actions à dividende sont ainsi moins sensibles aux variations importantes des cours.
Comme l’indique le tableau ci-dessous, les actions de sociétés qui versent des dividendes ont toujours présenté un rendement supérieur à l’indice.
Les actions productives de dividendes affichent une volatilité moindre au fil du temps*
Rendements annuels composés globaux (1986 - 2022)
Rendements d’octobre 1986 à décembre 2023. Indices boursiers de rendement global à pondérations égales. Sources : Recherche quantitative, RBC Marchés des Capitaux, RBC GMA. Il est impossible d’investir directement dans un indice. Le graphique ne tient pas compte des frais liés aux opérations, des frais de gestion et des taxes ou impôts. Si ces coûts et ces frais étaient pris en compte, les rendements seraient plus bas. Les rendements antérieurs ne sont pas garants des résultats futurs.
De plus, les actions de sociétés qui versent des dividendes ont affiché par le passé une volatilité plus faible.
Les actions à dividende affichent une volatilité moindre au fil du temps*
Rendements annuels composés globaux (1986 - 2022)
Rendements d’octobre 1986 à décembre 2023. Indices boursiers de rendement global à pondérations égales. Sources : Recherche quantitative, RBC Marchés des Capitaux, RBC GMA. Il est impossible d’investir directement dans un indice. Le graphique ne tient pas compte des frais liés aux opérations, des frais de gestion et des taxes ou impôts. Si ces coûts et ces frais étaient pris en compte, les rendements seraient plus bas. Les rendements antérieurs ne sont pas garants des résultats futurs.
L’écart type est une mesure du risque couramment utilisée. Il s’applique au taux de rendement annuel d’un placement pour évaluer la volatilité du placement. Il montre de combien le rendement du placement s’écarte du rendement normal prévu. Plus l’écart type est élevé, plus la variabilité du rendement du placement est grande.
* Classement des sociétés effectué une fois l’an. « Augmentent leurs dividendes » : hausse des dividendes versés sur un an ; « versent des dividendes » : dividendes versés sur un an ; « diminuent leurs dividendes » : baisse des dividendes versés sur un an ; « ne versent pas de dividendes » : aucun dividende versé sur un an.
Les dividendes jouent un rôle essentiel dans les rendements à long terme
Les investisseurs peuvent percevoir les dividendes en espèces ou les réinvestir. Le réinvestissement des dividendes leur permet d’accumuler des actions sans payer de commission et de profiter des avantages à long terme du rendement composé. Le graphique ci-dessous montre comment le réinvestissement des dividendes peut améliorer considérablement le rendement global du placement au fil du temps.
Année après année, les dividendes ont systématiquement constitué une part considérable des rendements totaux
Croissance d’un montant de 10 000 $ investi dans l’indice composé S&P/TSX
Source : Morningstar Direct – de janvier 1977 à décembre 2022. Rendements incluant les dividendes réinvestis = indice composé de rendement global S&P/TSX ; rendements hors dividendes réinvestis = indice composé d’appréciation du cours S&P/TSX.
Il est impossible d’investir directement dans un indice. Le graphique ne tient pas compte des frais liés aux opérations, des frais de gestion et des taxes ou impôts. Si ces coûts et ces frais étaient pris en compte, les rendements seraient plus bas. Les rendements antérieurs ne sont pas garants des résultats futurs.
Oui. Les rendements en dividendes sont souvent supérieurs au taux d’inflation. En période d’inflation élevée, certaines sociétés augmentent le montant de leurs versements de dividendes. Il convient toutefois de noter qu’un rendement en dividendes supérieur à la moyenne n’est pas toujours un signe positif, à moins que la société ne soit en bonne santé financière. Il arrive que certaines sociétés ne parviennent pas à maintenir des versements de dividendes plus élevés et que la volatilité du cours de leur action s’accroisse.
Les versements de dividendes ne sont pas garantis. Ainsi, en raison des conditions du marché et des activités propres à la société, celle-ci peut accroître ou réduire ses dividendes. L’évaluation des risques liés aux actions à dividende, du contrôle diligent de la santé financière de la société et de sa motivation à verser des dividendes aide à déterminer le niveau de risque de son action. Par exemple, si la société verse des dividendes élevés, une analyse approfondie permettra de déterminer si elle a procédé à une hausse des dividendes à la suite d’une augmentation de ses bénéfices ou d’une baisse du cours de son action (lorsque le cours d’une action diminue, le rendement en dividendes augmente et peut être moins durable).
Il est possible d’investir dans des actions à dividende individuelles, des fonds communs de placement ou des fonds négociés en bourse (FNB). Ces solutions tout-en-un présentent les avantages d’un portefeuille diversifié d’actions à dividende. Elles assurent également la gestion professionnelle continue des avoirs.
Au cours des 46 dernières années, les dividendes ont apporté en moyenne 3,2 % par année à l’indice composé de rendement global S&P/TSX, ce qui représente environ 30 % de son rendement global annuel moyen.
Personne ne sait exactement à quel moment les marchés changeront de direction. Cela dit, les revenus de dividendes peuvent contribuer à offrir des liquidités régulières aux investisseurs. Ils peuvent également donner accès aux occasions intéressantes de croissance qui se présentent dans un contexte de production de bénéfices élevés des sociétés et d’accélération de la croissance de l’économie mondiale. Les actions à dividende peuvent aussi générer un rendement en revenu supérieur à celui des obligations d’État du Canada et plus avantageux sur le plan fiscal.
Les dividendes constituent une bonne base pour votre portefeuille
Rendement en revenu et plus-value du capital de l’indice composé de rendement global S&P/TSX
Source : Morningstar Direct.
1Rendement d’octobre 1986 à décembre 2022. Indices boursiers de rendement global à pondérations égales. Sources : Recherche quantitative de RBC Marchés des Capitaux, RBC GMA. Il est impossible d’investir directement dans un indice. Le graphique ne tient pas compte des frais liés aux opérations, des frais de gestion et des taxes ou impôts. Si ces coûts et ces frais étaient pris en compte, les rendements seraient plus bas. Les rendements antérieurs ne sont pas garants des résultats futurs.