Les gens s’attendent souvent à ce que leurs placements leur procurent des revenus stables pour subvenir à leurs besoins à la retraite ou à un autre moment. Cependant, il peut être difficile d’y arriver dans un contexte de faiblesse historique des taux d’intérêt. Heureusement, il est facile de créer un flux de revenus sur lequel on peut compter en investissant dans des solutions qui effectuent des remboursements de capital.

Les actions et les obligations génèrent des revenus de différentes façons. Les actions peuvent procurer des dividendes et donner lieu, si elles s’apprécient, à la réalisation de gains en capital au moment de leur vente. Les obligations peuvent aussi générer des gains en capital et sont une bonne source de revenu d’intérêts. En investissant dans un fonds commun de placement qui contient ces titres, l’investisseur reçoit une combinaison d’intérêts, de dividendes et de gains en capital. Les versements de revenu peuvent varier d’un mois à l’autre ou être inférieurs à la somme désirée. Toutefois, certains fonds communs de placement effectuent une partie de leurs versements mensuels aux porteurs de parts sous forme de remboursement de capital, ce qui leur procure un flux de revenus plus prévisible et plus avantageux sur le plan fiscal.

« Remboursement de capital » est un terme fiscal qui désigne les distributions faites aux porteurs de parts qui excèdent les gains d’un fonds (soit les intérêts, les dividendes et les gains en capital). À des fins fiscales, le remboursement de capital représente pour les investisseurs la remise, sous la forme d’une distribution non imposable, d’une portion du capital qu’ils ont investi. Par contre, ces distributions ont aussi pour effet de réduire le prix de base rajusté (PBR) des investisseurs, ce qui peut augmenter le gain en capital réalisé (ou réduire la perte en capital subie) à la vente de leurs parts.