Tout comme les fonds communs de placement, les FNB sont des solutions tout-en-un pouvant donner accès à un éventail diversifié d’actions ou d’obligations. Ils se négocient toutefois comme des actions sur le marché boursier. Dans le présent article, nous vous présentons des conseils pour l’achat et de la vente de FNB.
• Ordre au cours du marché : Simple et efficace, mais à utiliser judicieusement
L’ordre au cours du marché est le plus simple et représente le type par défaut chez la plupart des courtiers. Il s’agit de l’ordre d’achat ou de vente d’un FNB au meilleur cours offert sur le marché au moment où l’ordre est passé.
Avantage :
Les ordres au cours du marché permettent de vendre ou d’acheter le plus rapidement possible, car ils mettent la priorité sur la rapidité d’exécution.
Inconvénient :
Ils ne permettent pas de connaître le cours d’achat ou de vente exact pour un FNB. Le marché fluctue parfois très rapidement.
Les cours des ordres d’achat ou de vente au cours du marché s’avèrent parfois très imprévisibles. Par exemple, les cours boursiers peuvent varier rapidement en fonction des réactions aux événements politiques ou économiques. Durant ces périodes, les ordres au cours du marché n’offrent aucune protection aux investisseurs.
• Ordre à cours limité : Plus de maîtrise, au prix d’un risque de non-exécution
L’ordre à cours limité est un ordre d’achat ou de vente de FNB à un cours précis. Contrairement à l’ordre au cours du marché, il donne la priorité au cours plutôt qu’à la vitesse d’exécution.
Avantage :
Les ordres à cours limité procurent une certaine protection contre les fluctuations du marché en cas d’annonces politiques ou économiques imprévues pouvant engendrer une forte variation du cours d’un FNB.
Inconvénient :
Chez le courtier, les ordres à cours limité sont classés en fonction de l’attrait des cours. Les meilleures offres l’emportent. Par conséquent, rien ne garantit que durant la séance de négociation, l’ordre à cours limité sera exécuté en entier, ni même partiellement. En outre, si le cours fixé n’est pas compétitif, l’investisseur ne pourra pas du tout négocier le titre.
• Ordre à seuil de déclenchement : Une certaine protection contre les baisses, mais la volatilité peut la miner
L’ordre à seuil de déclenchement constitue un ordre à long terme soumis à des conditions. Il peut rester sur le marché jusqu’à ce qu’il soit exécuté ou annulé par l’investisseur.
Avantage :
L’ordre à seuil de déclenchement permet de réduire les pertes ou de protéger les gains en déclenchant un ordre au cours du marché sur un FNB dès que celui-ci atteint un cours précis. Lorsque le marché atteint ce cours, même si cela est causé par une volatilité temporaire, le FNB est vendu. L’ordre à seuil de déclenchement permet à l’investisseur de quitter une position automatiquement une fois le cours précisé atteint.
Inconvénient :
Le cours du FNB peut chuter temporairement, mais une fois que le cours de déclenchement est atteint, un ordre de vente est automatiquement créé. Si le cours du FNB remonte, l’investisseur ne peut pas en profiter.
Les cours des FNB peuvent varier considérablement tout au long du jour de négociation, notamment en raison d’événements économiques ou géopolitiques majeurs. Les écarts acheteur-vendeur des FNB peuvent donc s’accroître.
Lorsque l’écart acheteur-vendeur est important, un ordre à cours limité peut aider à établir le cours d’un FNB. Si quelqu’un souhaite acheter un FNB, l’ordre d’achat à cours limité n’est exécuté que si le cours du FNB est inférieur à un certain seuil. Inversement, un ordre de vente à cours limité n’est exécuté que si le cours du FNB dépasse un certain seuil. Ainsi, le cours du FNB est satisfaisant tant pour l’acheteur que pour le vendeur.
Le marché des FNB est souvent volatil au début ou à la clôture du jour de négociation parce que ces périodes sont les plus chargées, ce qui peut entraîner des fluctuations importantes des cours. Habituellement, les cours des FNB ont ensuite tendance à se stabiliser (l’écart acheteur-vendeur se rétrécit).