Les fonds communs de placement offrent d’importants avantages. Et comme toute chose qui offre une valeur ajoutée, il y a des coûts associés à ces avantages. Le principal coût associé à un placement dans un fonds commun de placement est représenté par son ratio de frais de gestion ou RFG.
Pour en savoir plus sur les RFG, continuez à lire cet article ou regardez cette vidéo.
Comment le RFG est-il calculé ?
Le RFG est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative quotidienne moyenne durant la période. Par exemple, si le RFG d’un fonds est
de 0,78 %, cela signifie que le fonds engage des frais annuels de 78 $ pour chaque tranche de 10 000 $ investie au cours d’une année donnée.
À titre indicatif seulement : l’exemple sur les frais ne tient pas compte du coût des conseils.
Le RFG est constitué de plusieurs composantes qui peuvent varier d’une série à l’autre du même fonds. Pour l’illustrer, nous présentons la décomposition du RFG de la série A et de la série F.
Prestation de conseils intégrée (série A)
Les ratios des frais de gestion des fonds communs de placement de série A comprennent des frais de gestion de placement, des frais d’exploitation et des taxes. Ils comprennent également une commission de suivi, soit les frais que la société de fonds verse à la société où travaille le conseiller (courtier en épargne collective) pour les conseils, l’accessibilité et le service qu’elle offre à l’investisseur.
Séries à honoraires
Les fonds communs de placement de série F sont offerts aux titulaires de comptes à honoraires, et leurs ratios de frais de gestion comprennent des frais de gestion de placement, des frais d’exploitation et des taxes. Les comptes à honoraires ne comprennent aucune commission de suivi. Celle-ci est remplacée par des frais qui englobent les coûts des conseils, de l’accessibilité et du service, lesquels sont facturés directement à l’investisseur par la société pour laquelle le conseiller travaille.
À titre indicatif seulement. *Les frais du compte sont assujettis à des taxes fédérale et provinciale.
Gestion des placements
Rémunération de la gestion des placements, de la supervision du fonds, de l’administration opérationnelle et du soutien du service.
Équipe
Accès aux compétences poussées ainsi qu’à la formation spécialisée, à l’expérience et aux titres professionnels du gestionnaire de portefeuille et de son équipe d’analystes (s’il y a une équipe de soutien).
Outils
Le gestionnaire du fonds et les analystes ont accès à des rapports de recherche, à des dirigeants de sociétés, à des renseignements sur la concurrence, à des données sur le marché, à des outils d’analyse spécialisés, à des outils exclusifs et à d’autres données importantes.
Temps
Les gestionnaires de fonds communs de placement et les analystes consacrent leur temps à la recherche sur des titres actuels et éventuels du fonds commun de placement et à leur analyse, ce qui libère les investisseurs.
Commission de suivi*
Il existe divers modes d’accès à la prestation de conseils et à sa rémunération selon les séries dans lesquelles vous investissez.
Une commission de suivi est versée au courtier en valeurs mobilières et au conseiller financier qui vendent des titres du fonds et fournissent à l’investisseur des conseils financiers et des services courants.
Conseils
Le conseiller apporte une expertise à l’investisseur en ce qui concerne notamment l’élaboration de plans financiers, la planification en fonction d’objectifs précis, la planification fiscale, la recommandation de fonds, la composition du portefeuille, son suivi et son rééquilibrage.
Accessibilité
Les infrastructures que doit posséder la société qui emploie vos conseillers pour appuyer la distribution, la vente et les services de fonds communs de placement.
Service
Avis d’exécution, ouverture et fermeture de compte, émission de relevés et de communications, et activités de conformité à la réglementation.
* Selon les modalités de votre relation avec votre courtier/conseiller, il se peut que les frais de gestion ne comprennent pas la rémunération du courtier/conseiller. Pour les comptes à honoraires, la rémunération est négociée entre le conseiller et l’investisseur.
Chaque fonds paie des frais d’administration servant à régler les dépenses courantes, dont les suivantes :
- Frais de tenue des registres – rapports financiers, feuillets fiscaux et relevés ;
- Frais de comptabilité et d’évaluation du fonds – suivi des rentrées et des sorties du fonds, calcul de la valeur liquidative, achat et vente de placements ainsi que revenus de placement correspondants, gains, pertes et frais d’exploitation ;
- Honoraires de service de garde – garde des titres des investisseurs en dépôt afin de réduire le risque de vol ou de perte ;
- Honoraires d’audit et honoraires juridiques ;
- Rapports et prospectus – établissement de ces rapports ;
- Frais de dépôt – coût lié au dépôt des rapports et des prospectus auprès des organismes de réglementation.
Chaque fonds doit payer des taxes sur ses frais de gestion et d’administration.
RFG et rendement des placements
Le rendement des fonds communs de placement est déclaré après déduction du ratio de frais de gestion
Le ratio de frais de gestion est versé indirectement, puisqu’il est déduit automatiquement du fonds commun de placement. Autrement dit, le rendement du fonds commun de placement est déclaré après déduction du ratio de frais de gestion dans votre relevé de compte ; on dit aussi qu’il est « net du ratio de frais de gestion ». Par exemple :
Le RFG des séries d’un fonds est indiqué sur le site Web de la société de fonds et dans le dernier Rapport de la direction sur le rendement des fonds, qui est mis à la disposition du public sur le site Web de la société de fonds. Pour connaître le détail des frais de gestion, des commissions de suivi et des frais d’exploitation d’un fonds, consultez le prospectus simplifié du fonds.
Le RFG représente en général la majorité, mais non nécessairement la totalité des frais liés à un placement dans un fonds. Ainsi, il ne comprend pas les frais sur opérations de portefeuille des fonds qui effectuent des placements en actions, comme les commissions de courtage et toute TVH applicable à ces frais. Les frais sur opérations engagés par le gestionnaire du fonds sont exprimés par le ratio des frais sur opérations (RFO) à titre de coût lié à l’exploitation. Le RFO figure dans l’Aperçu du fonds qui est remis à tous les investisseurs avant qu’ils investissent dans un fonds.
Si vous désirez plus d’information sur ce qu’il en coûte pour investir dans les fonds communs, adressez-vous à votre conseiller.
Investisseurs : En quoi consistent les fonds communs de placement ?
Conseillers : Utilisez notre calculatrice du RFG pour montrer à vos clients les effets des frais réduits sur le coût des placements et la croissance du portefeuille :